Hør Edison Lee, Head of Asia AI and Technology Research, hos Jefferies Hong Kong Limited, uddybe centrale spørgsmål om AI-kapløbet mellem USA og Kina, og hvad det kan betyde for investorerne.

Kapløbet mellem Kina og USA handler ikke længere alene om at udvikle den bedste AI-model. AI er blevet en central del af den globale magtkamp, hvor adgang til energi, infrastruktur og avanceret teknologi spiller en stadig større rolle. Men hvem står stærkest i kampen om fremtidens AI?

Vi befinder os i et marked, hvor indtjeningen vokser kraftigt, drevet af de massive AI-investeringer. Samtidig har de stigende obligationsrenter presset værdiansættelsen af globale aktier ned til en P/E på omkring 18 gange årets forventede indtjening. Det svarer til et fald på cirka 20 pct., selv om det globale aktiemarked i samme periode er steget med knap 15 pct. målt i USD og omkring 17 pct. målt i DKK.

China’s state-backed hyperscale playbook is increasingly moving into frontier AI, potentially driving Western regulation on national security grounds. This could reshape the outlook for US hyperscalers, semiconductors and Chinese tech—against an already highly concentrated US equity market.

Kina indsnævrer hurtigt forskellen i AI-kapacitet til USA, samtidig med at landet grundlæggende har en anden tilgang til, hvordan teknologien udvikles og anvendes. I denne video deler Morten Springborg, global temaspecialist, sine perspektiver på, hvad udviklingen kan betyde for de globale aktiemarkeder.

Hvad er midlertidigt, og hvad er mere vedvarende? I denne video deler adm. direktør og porteføljeforvalter Bo Knudsen sine perspektiver på den seneste udvikling på aktiemarkederne, samt de langsigtede muligheder han ser inden for AI, betroede netværk og elektrificering.

Den snævre markedsudvikling er fortsat i 2026, hvor afkastet er blevet bestemt af, om man er eksponeret over for halvledere eller ej. Det er stadig AI som investeringstema, der driver markedet, og her dominerer chipsproducenterne over softwareselskaberne.

Nogle investeringsrejser huskes for de konklusioner, de fører til. Andre for de oplevelser, der præger dem undervejs. Vores seneste rejse gennem Hongkong, Taiwan og Kina forenede begge dele.

Se videoen med porteføljeforvalter Mogens Akselsen og få indsigt i, hvorfor Asien fortsat kan være en af de mest attraktive regioner for langsigtede investorer (videoen er på engelsk).

Tim Kristiansen, direktør fonde, giver en status på aktiemarkederne. Han fortæller blandt andet om de tre faktorer, der i øjeblikket præger aktiemarkedet.