I 2025 har lavere offentlige udgifter, stram likviditet og geopolitisk uro midlertidigt dæmpet væksten i Indien. Men regeringen har iværksat nye finans- og pengepolitiske tiltag, der ventes at stimulere forbruget og styrke væksten i de kommende kvartaler. Samtidig vokser interessen fra indenlandske investorer markant.

Selvom mange kinesiske virksomheder nu indtager globale førerpositioner, afskriver mange vestlige
investorer Kina. En katastrofal håndtering af Covid-19-pandemien og et kollaps i ejendomssektoren har fået
forbrugertilliden i Kina til at styrtdykke, hvilket har fået internationale investorer til at sælge ud af
kinesiske aktier, særligt frem tilslutningen af 2024.

Selvom passive strategier tilbyder billige og bredt diversificerede investeringer, belyser vores analyse, at der er behov for en bedre balance mellem aktiv og passiv forvaltning.

En lille gruppe af virksomheder, særligt teknologigiganter som Apple, Microsoft og Amazon, har formået at vokse sig enormt store med markedsværdier i billioner af US dollars. Disse virksomheder har opnået betydelig dominans og har ændret forståelsen af, hvordan enkelte virksomheder markant kan påvirke hele markedet.

Verden står over for store forandringer, når de nyeste AI-teknologier for alvor vinder indpas. Selvkørende biler og robotter, der agerer selvstændigt på lige fod med mennesker, er blot nogle af de landvindinger, vi kommer til at opleve. Hør om den fagre nye verden i dette interview med professor ved Danmarks Tekniske Universitet (DTU), Thomas Bolander.

En række virksomheder inden for stabilt forbrug har oplevet modvind med pres på indtjening og marginer. Men heldigvis kan investorer også finde interessante stabile vækstselskaber uden for den stabile forbrugssektor.

En lille ø i Japan ved navn Kyushu er nu blevet bedre kendt som “Silicon Island” pga. store investeringer i nye
mikrochip-fabrikker foretaget af TSMC og en række andre teknologivirksomheder.

Sol- og vindenergi er vigtige komponenter i et diversificeret energisystem men kan ikke være de bærende elementer, som et moderne samfund baserer sit energisystem på.

Indien er på vej til at indtage sin retmæssige plads i verdensordenen og er måske det land, der lige nu har de mest lovende langsigtede investeringsmuligheder. Aldrig før har landet været så gunstigt positioneret som nu – både fra et geopolitisk og økonomisk perspektiv.

Vi har stor eksponering i vores porteføljer til de førende virksomheder, der udnytter AI-teknologien. Et centralt spørgsmål er, om AI vil gentage internettets udviklingsmønster mht. indtjeningsvækst, som først for alvor tog fart efter 10 års modningsproces.